¿CAMBIO DE TENDENCIA EN LOS MERCADOS?

Victor Sperandeo, conocido como Trader Vic, es un reconocido trader profesional y asesor de inversiones de Wall Street. Ha escrito dos excelentes libros sobre la materia ("Methods of a Wall Street Master" y "Principles of Professional Speculation").
Sperandeo utiliza fundamentals y technicals para decidir sus inversiones.
Suscribe a la escuela austríaca de economía, y a la filosofía objetivista de Ayn Rand.
Ha tradeado acciones, futuros sobre índices de acciones, futuros sobre commodities, y opciones, tanto para su cuenta personal como asesoramiento de terceros, incluido George Soros entre ellos.
Ha sido entrevistado por Jack Schwager en el excelente libro “The New Market Wizards”.

Como vemos es un experto en la materia, y es por eso que quiero compartir su criterio para graficar una tendencia en un mercado, y cuando la misma se revierte.



Para graficar una tendencia alcista, dado un período definido (1 año, 6 meses, 10 días, etc.) se traza una línea que una el mínimo precio de dicho período, con el mínimo precio que preceda al máximo de la serie, pero sin que quede ningún precio por debajo de la misma. La línea se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.

Una tendencia bajista se grafica trazando un línea que una el máximo precio del período en cuestión, con el máximo precio que preceda al mínimo de la serie, pero sin quede ningún precio por encima de la misma. La línea luego se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.

Una vez definida la línea de tendencia, aplica la regla 1-2-3 para verificar un cambio de tendencia según las siguientes indicaciones:

- para una tendencia alcista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos máximos
3. los precios caen por debajo del mínimo del último mini rally alcista

- para una tendencia bajista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos mínimos
3. los precios superan el máximo del último mini rally bajista

Adicionalmente utiliza la regla 2B para reafirmar el cambio de tendencia. La misma se basa en el 2 paso de la regla 1-2-3:

- en un cambio de tendencia alcista, los precios realizan un nuevo máximo (se viola el paso 2), pero inmediatamente caen cumpliendo el paso 3 anterior
- en un cambio de tendencia bajista, los precios realizan un nuevo mínimo (se viola el paso 2), pero inmediatamente suben cumpliendo el paso 3 anterior

Por ultimo queda la regla de los 4 días. La misma establece que un movimiento de 4 días en contra de la tendencia principal, indica un cambio de tendencia.
Una variante de la misma nos indica que cuando tenemos 4 o más días seguidos de movimientos a favor de la tendencia, y el primer día con movimiento en contra de la tendencia nos indica un cambio.

Basándome en estos parámetros he analizado el comportamiento del Dow, SP500, y el Nasdaq 100, a través de sus correspondientes ETF; DIA, SPY, y QQQQ.

Hasta ahora se estaría cumpliendo los pasos 1 y 2 de la regla 1-2-3 que indicaría un cambio de tendencia (a la baja) para los tres ETF. Para concluir que ha habido un cambio de tendencia deberíamos ver precios por debajo de 82.21 para DIA, 88.27 para SPY, y 32.89 para QQQQ.

Las otras reglas, si bien fortalecerían este cambio de tendencia, no se han reflejado.