Marc Fabber, prestigicio analista de mercados se despacho con la siguiente opinión:
The U.S. economy will enter “hyperinflation” approaching the levels in Zimbabwe because the Federal Reserve will be reluctant to raise interest rates, investor Marc Faber said.
Prices may increase at rates “close to” Zimbabwe’s gains, Faber said in an interview with Bloomberg Television in Hong Kong. Zimbabwe’s inflation rate reached 231 million percent in July, the last annual rate published by the statistics office.
“I am 100 percent sure that the U.S. will go into hyperinflation,” Faber said. “The problem with government debt growing so much is that when the time will come and the Fed should increase interest rates, they will be very reluctant to do so and so inflation will start to accelerate.”
¿Será así....?
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miércoles, mayo 27
jueves, mayo 21
USA = AAA?????
Standard and Poor's rebajó la nota de la perspectiva de la economía británica de "estable" a "negativa", debido al "deterioro de las finanzas públicas".
"La degradación de la nota está basada en que creemos que el endeudamiento global del Reino Unido puede acercarse a 100% del PIB (Producto Interno Bruto) y permanecer en ese nivel en el mediano plazo", agregó S&P en un comunicado.
¿Ahora le tocará a USA?
Veamos las subdivisiones de Moodys para los triple A:
A su vez en la minutas de la última reunión de la Fed, las proyecciones para la economía americana empeoraron:
Finalmente el dólar cae frente al resto de las monedas (salvo en Argentina), los treasuries caen, y el oro sigue rumbo a los USD 1.000..... SEGUIR LEYENDO...
"La degradación de la nota está basada en que creemos que el endeudamiento global del Reino Unido puede acercarse a 100% del PIB (Producto Interno Bruto) y permanecer en ese nivel en el mediano plazo", agregó S&P en un comunicado.
¿Ahora le tocará a USA?
Veamos las subdivisiones de Moodys para los triple A:
A su vez en la minutas de la última reunión de la Fed, las proyecciones para la economía americana empeoraron:
Finalmente el dólar cae frente al resto de las monedas (salvo en Argentina), los treasuries caen, y el oro sigue rumbo a los USD 1.000..... SEGUIR LEYENDO...
martes, mayo 19
¿CAMBIO DE TENDENCIA EN LOS MERCADOS?
Victor Sperandeo, conocido como Trader Vic, es un reconocido trader profesional y asesor de inversiones de Wall Street. Ha escrito dos excelentes libros sobre la materia ("Methods of a Wall Street Master" y "Principles of Professional Speculation").
Sperandeo utiliza fundamentals y technicals para decidir sus inversiones.
Suscribe a la escuela austríaca de economía, y a la filosofía objetivista de Ayn Rand.
Ha tradeado acciones, futuros sobre índices de acciones, futuros sobre commodities, y opciones, tanto para su cuenta personal como asesoramiento de terceros, incluido George Soros entre ellos.
Ha sido entrevistado por Jack Schwager en el excelente libro “The New Market Wizards”.
Como vemos es un experto en la materia, y es por eso que quiero compartir su criterio para graficar una tendencia en un mercado, y cuando la misma se revierte.
Para graficar una tendencia alcista, dado un período definido (1 año, 6 meses, 10 días, etc.) se traza una línea que una el mínimo precio de dicho período, con el mínimo precio que preceda al máximo de la serie, pero sin que quede ningún precio por debajo de la misma. La línea se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.
Una tendencia bajista se grafica trazando un línea que una el máximo precio del período en cuestión, con el máximo precio que preceda al mínimo de la serie, pero sin quede ningún precio por encima de la misma. La línea luego se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.
Una vez definida la línea de tendencia, aplica la regla 1-2-3 para verificar un cambio de tendencia según las siguientes indicaciones:
- para una tendencia alcista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos máximos
3. los precios caen por debajo del mínimo del último mini rally alcista
- para una tendencia bajista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos mínimos
3. los precios superan el máximo del último mini rally bajista
Adicionalmente utiliza la regla 2B para reafirmar el cambio de tendencia. La misma se basa en el 2 paso de la regla 1-2-3:
- en un cambio de tendencia alcista, los precios realizan un nuevo máximo (se viola el paso 2), pero inmediatamente caen cumpliendo el paso 3 anterior
- en un cambio de tendencia bajista, los precios realizan un nuevo mínimo (se viola el paso 2), pero inmediatamente suben cumpliendo el paso 3 anterior
Por ultimo queda la regla de los 4 días. La misma establece que un movimiento de 4 días en contra de la tendencia principal, indica un cambio de tendencia.
Una variante de la misma nos indica que cuando tenemos 4 o más días seguidos de movimientos a favor de la tendencia, y el primer día con movimiento en contra de la tendencia nos indica un cambio.
Basándome en estos parámetros he analizado el comportamiento del Dow, SP500, y el Nasdaq 100, a través de sus correspondientes ETF; DIA, SPY, y QQQQ.
Hasta ahora se estaría cumpliendo los pasos 1 y 2 de la regla 1-2-3 que indicaría un cambio de tendencia (a la baja) para los tres ETF. Para concluir que ha habido un cambio de tendencia deberíamos ver precios por debajo de 82.21 para DIA, 88.27 para SPY, y 32.89 para QQQQ.
Las otras reglas, si bien fortalecerían este cambio de tendencia, no se han reflejado.
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Sperandeo utiliza fundamentals y technicals para decidir sus inversiones.
Suscribe a la escuela austríaca de economía, y a la filosofía objetivista de Ayn Rand.
Ha tradeado acciones, futuros sobre índices de acciones, futuros sobre commodities, y opciones, tanto para su cuenta personal como asesoramiento de terceros, incluido George Soros entre ellos.
Ha sido entrevistado por Jack Schwager en el excelente libro “The New Market Wizards”.
Como vemos es un experto en la materia, y es por eso que quiero compartir su criterio para graficar una tendencia en un mercado, y cuando la misma se revierte.
Para graficar una tendencia alcista, dado un período definido (1 año, 6 meses, 10 días, etc.) se traza una línea que una el mínimo precio de dicho período, con el mínimo precio que preceda al máximo de la serie, pero sin que quede ningún precio por debajo de la misma. La línea se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.
Una tendencia bajista se grafica trazando un línea que una el máximo precio del período en cuestión, con el máximo precio que preceda al mínimo de la serie, pero sin quede ningún precio por encima de la misma. La línea luego se extiende hacia la derecha abarcando todo el período bajo análisis.
Una vez definida la línea de tendencia, aplica la regla 1-2-3 para verificar un cambio de tendencia según las siguientes indicaciones:
- para una tendencia alcista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos máximos
3. los precios caen por debajo del mínimo del último mini rally alcista
- para una tendencia bajista:
1. la línea de tendencia graficada según se definió anteriormente debe ser quebrada por los precios
2. los precios no logran realizar nuevos mínimos
3. los precios superan el máximo del último mini rally bajista
Adicionalmente utiliza la regla 2B para reafirmar el cambio de tendencia. La misma se basa en el 2 paso de la regla 1-2-3:
- en un cambio de tendencia alcista, los precios realizan un nuevo máximo (se viola el paso 2), pero inmediatamente caen cumpliendo el paso 3 anterior
- en un cambio de tendencia bajista, los precios realizan un nuevo mínimo (se viola el paso 2), pero inmediatamente suben cumpliendo el paso 3 anterior
Por ultimo queda la regla de los 4 días. La misma establece que un movimiento de 4 días en contra de la tendencia principal, indica un cambio de tendencia.
Una variante de la misma nos indica que cuando tenemos 4 o más días seguidos de movimientos a favor de la tendencia, y el primer día con movimiento en contra de la tendencia nos indica un cambio.
Basándome en estos parámetros he analizado el comportamiento del Dow, SP500, y el Nasdaq 100, a través de sus correspondientes ETF; DIA, SPY, y QQQQ.
Hasta ahora se estaría cumpliendo los pasos 1 y 2 de la regla 1-2-3 que indicaría un cambio de tendencia (a la baja) para los tres ETF. Para concluir que ha habido un cambio de tendencia deberíamos ver precios por debajo de 82.21 para DIA, 88.27 para SPY, y 32.89 para QQQQ.
Las otras reglas, si bien fortalecerían este cambio de tendencia, no se han reflejado.
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jueves, mayo 14
PARA ALGUNOS ES HORA DE RECOGER EL BARRILETE
El mercado subió casi sin parar desde los mínimos del 9 de Marzo. ¿Un nuevo "bull market", o un rally dentro de una bear market? La respuesta no importa, ya que ambos tienen algo en común: que se dé una corrección a la suba de los últimos dos meses tanto para consolidar el nuevo "bull market" o para seguir la baja en el "bear market".
Ahora bien, algunos esperaban que la correción se diera hace un mes, otros hace dos semanas, otros....
La realidad es que no ocurre. Ayer los principales indicadores americanos cayeron fuerte, pero hoy volvieron a subir. Entonces, ¿que hacemos?
Como precaución no estaría mal fijar un "traling stop loss" sobre nuestra posición (un stop loss que vamos moviendo hacia arriba si el mercado sigue subiendo, pero se mantiene fijo si cae). Acá tendriamos la posibilidad de seguir la tendencia, pero con una pérdida acotada.
El riesgo es que el mercado está tan volatil que perfectamente podría abrir un día con un Gap en los precios, con lo cual se ejecutaría el Stop Loss, pero a precios inferiores.
Igualmente, antes de tomar la decisión me pareció interesante compartir con Uds. algunos comentarios de importantes analistas económicos para que les ayude a decidir.
"The market seems to be looking as if this is going to be an average recession, but it's not," said Paul Krugman, Princeton University's Nobel Prize-winning economist.
He goes on to warn that the run-up in stocks can't be justified by the fundamentals: "It looks to me now as if the markets are now pricing in a rapid recovery, that they're pricing in a V-shaped recession, which I consider extremely unlikely."
Nouriel Roubini also thinks the forecasts of a recovery are "too optimistic."
Bill Bonner from the The Daily Reckoning:
"..stocks get expensive...then they become cheap. That's just the way it works. Prices go up and down in long cycles. At the top of the cycle, they're very expensive - over 20 times earnings. At the bottom, they're very cheap, under 5 times earnings. At the top of the cycle you might need as many as 43 ounces of gold to buy the Dow stocks. At the bottom, one or two ounces will do the job.
At present, stocks are not cheap. In nominal terms, the Dow is 8 times higher than it was when the bull market began in August 1982. In terms of gold, it takes about 9 ounces today to buy the Dow. That's a lot less than it took in 1998, when the Dow was 43 times the price of an ounce of gold. But it's a lot more than you find at real bottoms. At the bottom of the cycle in 1982, you could buy the entire Dow for just one ounce of gold. And in terms of P/E ratios, you can buy a few stocks at very low price-to-earnings ratios today, but the majority are still above 15. When they get down to 5, we'll talk."
Encuesta:
Veremos.....
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Ahora bien, algunos esperaban que la correción se diera hace un mes, otros hace dos semanas, otros....
La realidad es que no ocurre. Ayer los principales indicadores americanos cayeron fuerte, pero hoy volvieron a subir. Entonces, ¿que hacemos?
Como precaución no estaría mal fijar un "traling stop loss" sobre nuestra posición (un stop loss que vamos moviendo hacia arriba si el mercado sigue subiendo, pero se mantiene fijo si cae). Acá tendriamos la posibilidad de seguir la tendencia, pero con una pérdida acotada.
El riesgo es que el mercado está tan volatil que perfectamente podría abrir un día con un Gap en los precios, con lo cual se ejecutaría el Stop Loss, pero a precios inferiores.
Igualmente, antes de tomar la decisión me pareció interesante compartir con Uds. algunos comentarios de importantes analistas económicos para que les ayude a decidir.
"The market seems to be looking as if this is going to be an average recession, but it's not," said Paul Krugman, Princeton University's Nobel Prize-winning economist.
He goes on to warn that the run-up in stocks can't be justified by the fundamentals: "It looks to me now as if the markets are now pricing in a rapid recovery, that they're pricing in a V-shaped recession, which I consider extremely unlikely."
Nouriel Roubini also thinks the forecasts of a recovery are "too optimistic."
Bill Bonner from the The Daily Reckoning:
"..stocks get expensive...then they become cheap. That's just the way it works. Prices go up and down in long cycles. At the top of the cycle, they're very expensive - over 20 times earnings. At the bottom, they're very cheap, under 5 times earnings. At the top of the cycle you might need as many as 43 ounces of gold to buy the Dow stocks. At the bottom, one or two ounces will do the job.
At present, stocks are not cheap. In nominal terms, the Dow is 8 times higher than it was when the bull market began in August 1982. In terms of gold, it takes about 9 ounces today to buy the Dow. That's a lot less than it took in 1998, when the Dow was 43 times the price of an ounce of gold. But it's a lot more than you find at real bottoms. At the bottom of the cycle in 1982, you could buy the entire Dow for just one ounce of gold. And in terms of P/E ratios, you can buy a few stocks at very low price-to-earnings ratios today, but the majority are still above 15. When they get down to 5, we'll talk."
Encuesta:
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EL ORO: ¿PUM PARA ARRIBA?
El primer objetivo de USD 920/930 fue alcanzado, y la tendencia indica que esto recien empieza.
Subir el Stop/Loss a USD 900. Próximo target USD 965.
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Subir el Stop/Loss a USD 900. Próximo target USD 965.
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miércoles, mayo 13
NASDAQ 100: SIMILITUDES DE OTRAS BAJAS
Los siguientes charts son muy explícitos en cuanto a lo cuidadoso que hay que ser si uno hoy esta long en el Nasdaq 100.
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CRISIS FINANCIERA: 2° ROUND
La crisis subprime castigo fuertemente al sistema financiero americano. El gobierno salió a socorrerlo, luego que la caida de Lehman generó pánico.
Al tiempo, un stress test "a medida" mostró que la situación era manejable, aunque dicho también test arrojó como resultado que las pérdidas esperadas con las tarjetas de crédito para los 19 bancos podría exceder los USD 82.4 billions americandos, hacia fines del 2010.
Eso es más que el market cap del City, American Express, Capital One, & Discover combinados.
Si creemos que está todo terminado para el sistema financiero veamos el siguiente chart sobre las pérdidas por tarjeta de créditos desde 1985, y saquemos nuestras propias conclusiones....
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Al tiempo, un stress test "a medida" mostró que la situación era manejable, aunque dicho también test arrojó como resultado que las pérdidas esperadas con las tarjetas de crédito para los 19 bancos podría exceder los USD 82.4 billions americandos, hacia fines del 2010.
Eso es más que el market cap del City, American Express, Capital One, & Discover combinados.
Si creemos que está todo terminado para el sistema financiero veamos el siguiente chart sobre las pérdidas por tarjeta de créditos desde 1985, y saquemos nuestras propias conclusiones....
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